Muhammad Fahad Siddiqui / Shakir Ullah Khan / Sher Khan
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As estratégias de momentum são geralmente aceites em todo o mundo para medir o efeito de momentum nos mercados de capitais internacionais. O objetivo deste estudo é investigar o efeito de impulso na bolsa de Karachi, tomando o modelo CAPM como pressuposto da hipótese de impulso do investidor. Este estudo analisou 16 estratégias de momentum baseadas nas técnicas de rebalanceamento parcial, Docile e equal weighted. Os retornos das carteiras de custo zero foram positivos em quatro das 16 estratégias. Além disso, observou-se uma tendência decrescente das perdas registadas em 14 estratégias. A nossa análise confirmou que a carteira de perdedores é a única que produz lucros nas nossas carteiras de custo zero. Este estudo concluiu que as carteiras de empresas vencedoras e vencedoras menos perdedoras da KSE não seguem o efeito de impulso, enquanto as carteiras de empresas perdedoras da KSE seguem o efeito de impulso. Este estudo concluiu que o efeito de dinamismo é baixo mas significativo na Bolsa de Valores de Karachi. É ainda possível que exista um efeito de momentum na KSE se a amostra for aumentada e se forem utilizados os dados diários das empresas cotadas no índice KSE-100.
