Librería Samer Atenea
Librería Aciertas (Toledo)
Kálamo Books
Librería Perelló (Valencia)
Librería Elías (Asturias)
Donde los libros
Librería Kolima (Madrid)
Librería Proteo (Málaga)
Tradycyjna teoria finansów głosi, że przewidywanie przyszłych cen akcji i osiągnięcie ponadprzeciętnych zysków w oparciu o strategie handlowe jest niemożliwe. Jednak wielu badaczy w latach 80. udokumentowało, że ceny akcji można przewidzieć na podstawie ich historycznych zwrotów. W 1993 r. Jegadeesh i Titman odkryli średnioterminowy efekt momentum w cenach akcji, zgodnie z którym akcje, które w przeszłości osiągały najlepsze wyniki, nadal osiągają lepsze wyniki niż akcje, które w przeszłości osiągały najgorsze wyniki, o około 1% miesięcznie w okresie od 3 do 12 miesięcy. Następnie liczne badania wykazały, że efekt momentum jest zjawiskiem ogólnoświatowym. Spośród różnych możliwych wyjaśnień efektu momentum wydaje się, że ani wyjaśnienia związane z ryzykiem, ani przeszukiwanie danych i wadliwa metodologia nie są w stanie zapewnić powszechnie akceptowanego wyjaśnienia tego zjawiska. Wydaje się jednak, że teoria finansów behawioralnych, przy pomocy niektórych modeli, dostarcza najlepszych wyjaśnień dla efektu momentum. Modele behawioralne są zbyt liczne i żaden z nich nie jest lepszy od innych, ponieważ każdy z nich indywidualnie przyczynia się do wyjaśnienia efektu momentum na różnych rynkach lub dla różnych rodzajów akcji.
